投资组合风险基础：让亏损变得可控

TL;DR

没有人能预测市场，但每个人都能控制仓位大小和最大亏损。风险管理不是避免亏损，而是确保亏损不会摧毁你的账户。

什么是投资组合风险，主要来源有哪些

投资组合风险是指持有的资产组合出现亏损的可能性和幅度。主要风险类型：市场风险（系统性风险）：整体市场下跌，几乎所有资产同步亏损（如 2022 年加密熊市中 BTC -65%、ETH -70%）。资产特定风险（非系统性风险）：单一资产暴雷（如某项目合约漏洞、公司财务造假），可通过分散投资降低。流动性风险：想卖卖不出去，或只能以极差的价格卖出（低市值代币常见问题）。集中度风险：将 90% 资产押注在同一资产或同一方向，任何单点失败都会造成毁灭性亏损。理解风险的第一步不是预测未来，而是假设最坏情形：如果这笔投资归零，我的账户还能继续运作吗？